Fx Optionen Kragen

BREAKING DOWN Kragen Ein Kragen kann auch eine allgemeine Einschränkung der Marktaktivitäten beschreiben. Ein Beispiel für einen Kragen in Marktaktivitäten ist ein Leistungsschalter, der extreme Verluste (oder Gewinne) verhindern soll, sobald ein Index ein bestimmtes Niveau erreicht. Allerdings wird der Begriff Kragen häufiger im Optionenhandel verwendet, um die Position von Long-Put-Optionen, Short-Call-Optionen und Long-Aktien der zugrunde liegenden Aktie zu beschreiben. Collar Strategy Mechanics Der Kauf einer Out-of-the-money Put-Option ist, was schützt die zugrunde liegenden Aktien aus einer großen Abwärtsbewegung und sperrt den Gewinn. Der Preis für den Kauf der Puts wird durch die Höhe der Prämie, die durch den Verkauf der Out-of-the-money-Anruf gesammelt wird gesenkt. Das Endziel dieser Position ist, dass die zugrundeliegende Aktie weiter ansteigt, bis der schriftliche Streik erreicht ist. Halsbänder können Investoren vor massiven Verlusten schützen, aber Halsbänder verhindern auch massive Gewinne. Die Schutzkragen-Strategie beinhaltet zwei Strategien, die als Schutz-Put-und abgedeckte Call bekannt. Ein Schutz-Put, oder verheiratet put, beinhaltet lange eine Put-Option und lange die zugrunde liegende Sicherheit. Ein abgedeckter Anruf oder Buywrite beinhaltet, dass die zugrunde liegende Sicherheit lang ist und eine Anrufoption kurz ist. Maximaler Gewinn und Verlust Wenn die Strategie für eine Belastung umgesetzt wird, entspricht der maximale Gewinn eines Kragens dem Call Options-Basispreis abzüglich des zugrunde liegenden Aktienkaufpreises pro Aktie abzüglich der gezahlten Nettoprämie. Umgekehrt kann, wenn der Handel für einen Kredit durchgeführt wird, der Maximalgewinn auch gleich dem Call Streik abzüglich des zugrunde liegenden Aktienkaufpreises zuzüglich des erhaltenen Nettokredits sein. Der maximale Verlust entspricht dem Kaufpreis des Basiswerts abzüglich des Ausübungspreises der Put-Optionen und der gezahlten Nettoprämie. Er kann auch dem Aktienkaufpreis abzüglich des Put-Options-Basispreises zuzüglich des erhaltenen Nettokredits entsprechen. Collar Beispiel Angenommen, ein Investor ist lang 1.000 Aktien der ABC zu einem Preis von 50 pro Aktie, und die Aktie ist derzeit Handel mit 47 pro Aktie. Der Investor will vorübergehend die Position aufgrund der Zunahme der Gesamtmarktvolatilität absichern. Daher kauft der Investor 10 Put-Optionen mit einem Basispreis von 45 und schreibt 10 Call-Optionen mit einem Basispreis von 60. Nehmen wir an, er Optionen Positionen sind für eine Belastung von 1,50 umgesetzt. Der maximale Gewinn beträgt 11.500 oder 10 100 (60 - 50 1,50). Umgekehrt beträgt der maximale Verlust 6.500 oder 10 100 (50 - 45 1,50).CFH: Als Hedging-Transaktionen verwendete Devisenbörsen Allgemeine Informationen zu Devisenbörsen Devisenbörsen (Optionsspreads) beinhalten den Kauf einer Kaufoption und des Verkaufs Einer Put-Option oder umgekehrt. Am 01.01. Des laufenden Jahres, das Sie am 01.02. Das folgende Jahr im Wert von 1.000 USD. Ihre Landeswährung ist EUR. Der Wechselkurs für USD ist 1,20 am 01.01. Des laufenden Jahres. Wenn der Wechselkurs in der Zwischenzeit sinkt, wird die Zahlung, die Sie in EUR machen, größer als erwartet. Zur Absicherung dieses Risikos kaufen Sie eine europäische Call-Option zum Kauf von USD 1.000 zu einem Kurs von 1.17 (USDEUR). Sie zahlen eine Prämie von USD 12, um die Option zu kaufen. Um die Prämienzahlung zu löschen, verkaufen Sie eine europäische Put-Option, so dass der Verkauf von USD 1.000 zu einem Kurs von 1.23 USDEUR erfolgt. Der Ausübungsstichtag für beide Optionen ist 01.01. In diesem Beispiel verwenden Sie einen Devisenkassakurs, um einen Wechselkurs von weniger als 1,17 abzusichern. Gleichzeitig ist der Gewinn aufgrund eines höheren Wechselkurses auf den Betrag beschränkt, den Sie erhalten würden, wenn der Wechselkurs auf 1,23 zu erhöhen wäre. Der Wechselkurs von 1,17 auf 1,23 erlaubt Ihnen, von günstigen Wechselkursentwicklungen zu profitieren. Sie können auch Devisenmanschetten (auch bekannt als Range Forwards), um obere und untere Grenzen für die Ausübung Kauf und Verkauf Transaktionen zu bestimmen. Mapping von Devisenbörsen im System Devisenbörsen werden im System mit zwei Optionen auf Devisentermingeschäften abgebildet. Die beiden Optionen sind über die Referenzkategorie OPT - Optionsspread miteinander verknüpft. Um beide Optionen direkt in einem Optionsspread anzulegen und zu verwenden, wählen Sie im Bild SAP Easy Access die Optionen Treasury und Risk Management Transaction Manager Foreign Exchange Trading Währung Option Entry Spread (Transaktion TI4B). Alternativ können Sie beide Optionen separat erstellen und dann mit HMT Referenz im Hedge Management oder OPT Option Spread verknüpfen. Wählen Sie vom Bild SAP Easy Access aus Treasury und Risk Management Transaktionsmanager Derivate Back Office Reference Create (TBR6). Bewertung und Effektivitätstest Normalerweise können Sie einem Exposure nicht mehr als eine Option zuordnen, da der Nominalbetrag der Exposition bereits mit der ersten Option abgesichert wurde. Sie können daher nur Positionen mit Devisenterminkontrakten absichern, wenn die Optionen mit dem Verweis in den Kategorien OPT - Optionsspread oder HMT-Referenz im Hedge Management verknüpft sind. Mit der Referenz können Sie der Belichtung mehr als eine Option zuweisen, auch wenn der Gesamtnennbetrag der Optionen den Belichtungswert überschreitet. In diesem Fall prüft das System nur den maximalen Nennbetrag einer Referenz. Die Wirksamkeitsprüfung und - messung erfolgt separat für jede Währungsoption. Dabei vergleicht das System die Werte des Basiswertes mit der Exposition. In der Praxis wird die Wirksamkeit der Sicherungsbeziehung durch die Gruppe der zugeordneten Derivate bestimmt. Hedge-Beziehung anlegen Um eine Hedge-Beziehung anzulegen, gehen Sie wie folgt vor: 1. Wählen Sie im Bild SAP Easy Access die Optionen Treasury und Risk Management Transaction Manager Hedge Management Hedge-Beziehungen Hedge Plan (Transaktion THMEX). 2. Geben Sie die Risikokategorie Wechselkursrisiko und den erforderlichen Termin für den neuen Sicherungsplan an. Wählen Sie die Transaktionsaktivität Einkauf oder Verkauf. 3. Wählen Sie die Registerkarte Hedged Item und wählen Sie die entsprechende Position aus. Geben Sie die Vorgangsart geplante Transaktion oder feste Verpflichtung an. Wählen Sie die Hedgekategorie Cash Flow Hedge. 4. Geben Sie auf der Registerkarte Hedging-Beziehung die erste Option des Währungsoptionskragens an. Wenn Sie einem Währungsoptionskragen eine Option zugeordnet haben, werden die Referenzkategorie - und Referenzfelder angezeigt. 5. Wählen Sie die Hedge-Strategie 405 Optionen: Intrinsic Value Spot Rate oder 400 - Option Intrinsic Value, Forward Rate Disc. PeriodPeriod. 6. Erstellen Sie eine weitere Sicherungsbeziehung und geben Sie die zweite Option des Währungsoptionskragens als Sicherungsinstrument an. Wählen Sie die Hedge-Strategie, die Sie für die erste Option ausgewählt haben. Investitionsfinanzierung Assoziierte Seiten Finanzierungszins Derivate F Foreign Exchange Collar Eine optionale Strategie, die durch den Kauf einer Option im europäischen Stil (die Cap) und den Verkauf eines anderen (der Etage) , Sowohl auf denselben Währungen als auch mit dem gleichen Verfallsdatum. Die beiden Optionen bieten zusammen einen Tauschbereich, in dem die Wechselkurse im Nominalbetrag schwanken können. In diesem Sinne werden Devisenmanschetten verwendet, um die Kosten für die Absicherung und für das Management von Fremdwährungsrisiken zu minimieren. Der Austauschbereich wird durch die oberen und unteren Bänder des Kragens begrenzt, die durch die Ausübungspreise der beiden Optionen geschaffen werden. Der Anrufe-Streik repräsentiert das obere Band, während der Put-Streik das untere Band bildet. Wenn Wechselkurse aus dem Kragen ausbrechen, wird entweder der Anruf oder die Put ausgeübt werden. Andernfalls erfolgt keine Ausübung. Dies hilft, einen bestimmten Wechselkurs auf die oberen und unteren Streik Preise für die Verträge nominalen Betrag zu begrenzen. Siehe auch..